Se on Internet-sivusto, jonka päätarkoitus on tuotteiden myynti Internetin kautta, jossa sen toteuttamiseksi käytetään huutokauppamenetelmää. Se on yksi ensimmäisistä sivustoista, jotka ovat tulleet tämän tyyppisille markkinoille, mutta se ei kuitenkaan pysähdy perinteisen myynnin puolella jo asetetulla hinnalla. Sen perusti Pierre Omidyar vuonna 1995, ensimmäinen myytävänä oleva esine oli laserosoitin, joka ei toiminut ja josta maksettiin 14,83 dollarin hinta.
Vuonna 1999 se esiteltiin Nasdaqin sähköisessä pörssissä, sitten vuonna 2001 se osti iBazar-ryhmän laajentumaan Euroopan markkinoille. Seuraavana vuonna se osti PayPalin, josta se lopulta erotettaisiin vuonna 2015, vuonna 2005 se osti LoQuon, se ilmoitti jo vuonna 2009 luokiteltujen mainosten palveluistaan, joka sisälsi autojen ja talojen osto- ja myyntimainoksia. Samana vuonna se pääsi sopimukseen, jossa se osti noin 34 prosenttia Gmarketista (Korean huutokauppasivu). Kaupan arvioidaan olevan noin 1,2 miljardia dollaria. Vuonna 2013 se ilmoitti ostavansa yhden suurimmista kilpailijoistaan, Braintree- yhtiön, noin 800 miljoonalla dollarilla.
EBayn toiminta on hyvin yksinkertaista, kaikki alkaa, kun käyttäjä on kiinnostunut myymään tuotetta.(hyvin erilaisia), lataa sen eBay-sivustolle, minkä jälkeen myyjällä on mahdollisuus hyväksyä vain tuotteesta tehdyt tarjoukset, eli huutokaupata se tai päinvastoin vahvistaa se kiinteään hintaan, mikä helpottaa ostajaa hankkia heti ostamasi tuote. Huutokauppatilassa tarjoukset alkavat myyjän asettamasta vähimmäismäärästä. Huutokauppa on avoinna tietyn määrän päiviä, jolloin potentiaaliset ostajat voivat tehdä tarjouksensa ja yrittää saada kyseisen tuotteen Kun mainos päättyy, tuotteen ostaa se, joka on tarjonnut suurimman rahasumman. Toisaalta "osta nyt" -tilassa (kiinteä hinta) tuotteen hankkii kuka tahansa, joka on tarjonnut ensin myyjän ilmoittaman määrän.
